Existujú desiatky finančných ukazovateľov a ich významy pomáhajú majiteľom firiem hodnotiť finančné zdravie spoločnosti. Finančné ukazovatele možno rozdeliť do šiestich kľúčových oblastí analýzy: likvidita, ziskovosť, dlh, prevádzkový výkon, hotovostné toky a oceňovanie investícií. Interpretácia finančných pomerov si vyžaduje porozumenie výkazom ziskov a strát a súvahám.
Definície finančných pomerov
Pomery odvodené vo finančných správach za spoločnosť sa používajú na porovnanie v priebehu času alebo vo vzťahu k iným údajom v správe. Pomer vezme jedno číslo a rozdelí ho na iné číslo, aby sa určilo desatinné miesto, ktoré je možné neskôr previesť na percento, ak je to požadované.
Napríklad pomer dlhu k základnému imaniu sa zameriava na dlhové záväzky spoločnosti a vydelí ho vlastným imaním. Ak má spoločnosť dlh vo výške 200 000 dolárov a vlastné imanie 100 000 dolárov, pomer dlhu k základnému imaniu je dva (200 000 dolárov / 100 000 dolárov = 2). To znamená, že spoločnosť má kapitál vo výške 1 dolár na každé 2 doláre dlhu. V takom prípade sa väčší pomer voči jednej interpretuje ako narastajúci problém dlhu, ktorý by mohol viesť k dlhodobým finančným problémom spoločnosti.
Kľúčové finančné ukazovatele
Každý vlastník firmy by sa mal dobre orientovať v hodnotení kľúčových finančných ukazovateľov. Pochopením toho, čo každý kľúčový finančný pomer posudzuje, môžete pomery ľahšie odvodiť pomocou rýchleho pohľadu na finančné výkazy.
- Pomery merania likvidity : Tieto pomery určujú, či je spoločnosť schopná splniť krátkodobé finančné záväzky. Berie do úvahy likvidné aktíva a krátkodobé pasíva.
- Ukazovatele ziskovosti : Tieto pomery zohľadňujú výšku zisku odvodeného z nákladov na predaný tovar alebo prevádzkových nákladov. Existujú pomery hrubého aj čistého zisku.
- Pomery dlhu : Pomery dlhu sú podobné vyššie popísanému pomeru dlhu k vlastnému imaniu, ktorý zohľadňuje, aký veľký dlh má spoločnosť a aktíva, ktoré má na splácanie dlhov.
- Pomery prevádzkového výkonu: Tieto pomery sa pri určovaní efektívnosti zameriavajú na čísla, ako je obrat fixných aktív alebo tržby z predaja na zamestnanca. Efektívna spoločnosť všeobecne zvyšuje ziskovosť.
- Pomery ukazovateľov hotovostných tokov : Spoločnosti musia generovať dostatok hotovostných tokov na úhradu prevádzkových nákladov, rast podniku a vytvorenie bezpečnostnej siete z nerozdeleného zisku. Prevádzkový hotovostný tok vydelený pomerom predaja určuje, koľko stojí získanie nových klientov.
- Pomery ocenenia investícií : Tieto pomery pomáhajú investorom určiť životaschopnosť existujúcich alebo nových investícií do spoločnosti. Napríklad pomer cena / zisk predstavuje sumu, ktorú spoločnosť platí za 1 dolár zisku akcionárom.
Veľké a malé spoločnosti používajú pomery na vyhodnotenie interných trendov v spoločnosti a na definovanie rastu v priebehu času. Zatiaľ čo verejne obchodovateľná spoločnosť môže mať oveľa väčšie počty, každý vlastník firmy môže použiť rovnaké údaje na strategické plánovanie budúceho fiškálneho cyklu spoločnosti.
Analýza a interpretácia finančného pomeru
Analýza a interpretácia finančných pomerov je logická, keď prestanete premýšľať o tom, čo vám hovoria čísla. Pokiaľ ide o dlh, spoločnosť je finančne silnejšia, keď je menej dlhu a viac aktív. Pomer menší ako jedna je teda silnejší ako pomer 5. Môže však byť strategicky výhodné brať na seba dlh počas rastových období, pokiaľ je kontrolovaný.
Pomer marže hotovostného toku počíta, ako dobre môže spoločnosť preložiť predaj na skutočnú hotovosť. Vypočíta sa tak, že sa vezme prevádzkový hotovostný tok a vydelí sa čistým predajom uvedeným vo výkaze ziskov a strát. Čím vyšší je pomer prevádzkových hotovostných tokov alebo percent, tým lepšie.
To isté platí pre pomery ziskovej marže. Ak výroba produktu stojí 20 dolárov a predáva sa za 45 dolárov, hrubá zisková marža sa vypočíta tak, že sa od tržieb odčíta cena predaného tovaru a vydelí sa tento výsledok výnosom [0,55 = (45 - 20 dolárov) / 45 dolárov]. Čím vyšší je tento pomer, tým vyšší je zisk z produktu.